Stratégie
Každá stratégia začína stresovým testom — nie prognózou výnosov.
Ochrana kapitálu nie je synonymom nízkych výnosov. Je to disciplína, ktorá definuje maximálnu prijateľnú stratu, rozkladá portfólio do nekorelovateľných tried aktív a využíva právne štruktúry na oddelenie rodinného bohatstva od podnikateľských expozícií. V Štúdiu Polák kombinujeme štyri prístupy: poistné wrappers pre daňovú efektívnosť, konzervatívne dlhopisové jadro pre likviditu, alternatívne aktíva pre diverzifikáciu a holdingové štruktúry pre medzigeneračný prenos. Každý prvok má jasný účel a je pravidelne prehodnocovaný.
Štyri odborné oblasti, ktoré pokrývajú celý životný cyklus súkromného kapitálu.
Životné poistné produkty s investičnou zložkou umožňujú odložiť daňovú povinnosť a chrániť aktíva pred veriteľmi. Pomáhame klientom vybrať a nastaviť správne produkty — od jednoduchých unit-linked wrappers až po luxemburské fonds dédiés — podľa veľkosti a charakteru portfólia.
Štátne a supranacionálne dlhopisy s ratingom Investment Grade tvoria základ, ktorý tlmí volatilitu akciových pozícií. Nastavujeme duráciu a menovú expozíciu podľa záväzkov klienta a jeho plánovaného horizontu čerpania prostriedkov.
Reálne aktíva — nehnuteľnosti, infraštruktúrne fondy a zlato — znižujú koreláciu portfólia s akciovými trhmi. Pomáhame nastaviť alokáciu tak, aby likvidita zostala dostatočná a expozícia voči konkrétnemu sektoru neprekročila dohodnutý strop.
Správne usporiadanie holdingovej štruktúry oddeľuje prevádzkové podnikanie od rodinného majetku, zjednodušuje nástupníctvo a optimalizuje daňové zaťaženie pri výplate dividend. Spolupracujeme so skúsenými daňovými poradcami a notármi v Košiciach aj Bratislave.
Každý mandát prebieha v troch fázach. V prvej fáze — diagnostike — mapujeme existujúce portfólio, právne štruktúry, záväzky a rizikový apetít klienta. Výsledkom je písomná správa s identifikovanými expozíciami. V druhej fáze navrhujeme konkrétne štruktúrne zmeny a predkladáme ich na odsúhlasenie. V tretej fáze koordinujeme implementáciu s externými správcami, právnikmi a bankami — klient nemusí orchestrovať desiatky telefonátov sám. Po implementácii nasleduje polročný monitoring a výročná revízia.
„Spočiatku som bol skeptický, či poradenstvo v oblasti ochrany kapitálu prinesie merateľný výsledok. Po zavedení holdingového usporiadania v roku 2023 sme pri predaji jednej z dcérskych spoločností ušetrili čas aj nemalé náklady na daňové poradenstvo. Odporúčam každému, kto má viac ako jednu právnickú osobu.“
Ján Mináč, Prešov — podnikateľ
Pracujeme s fyzickými osobami a rodinnými kanceláriami, ktorých investovateľný majetok presahuje 500 000 €. Väčšina klientov sú zakladatelia firiem, slobodné povolania a dedičia rodinného bohatstva, ktorí si chcú zachovať hodnotu kapitálu naprieč generáciami.
Minimálna hodnota portfólia, s ktorou pracujeme, je 500 000 €. Pre menšie portfóliá odporúčame štandardizované riešenia od regulovaných správcov; sami sa zameriavame na komplexné a individuálne prípady.
Účtujeme výhradne poradenský honorár dohodnutý vopred — žiadne provízne produkty, žiadne výkonnostné poplatky naviazané na výnosy. Tento model zaručuje, že naše odporúčania sú vedené záujmom klienta, nie záujmom produktového partnera.
Diagnostická fáza zvyčajne trvá štyri až šesť týždňov od podpisu dohody o mlčanlivosti. Závisí od komplexnosti existujúcich štruktúr a dostupnosti podkladov od externých správcov a právnikov klienta.